Além do crédito: reestruturação e M&A em médio porte
Recuperação judicial, M&A com investidores internacionais e reengenharia de balanço — quatro operações em que a solução exigiu mais do que uma linha de crédito: reengenharia do que já existia no balanço ou a entrada do parceiro estratégico certo.
Operação 01 · Agronegócios PecuáriaA pecuária de corte brasileira exige alta eficiência de custos operacionais face ao preço do boi gordo e custos com ração animal. Uma importante empresa de pecuária de gado de porte Middle deparou-se com forte desequilíbrio e crise de liquidez extrema que culminaram na necessidade de uma recuperação judicial.
Problema: passivo asfixiante de R$ 100,00 Milhões em ambiente de recuperação judicial, sem coordenação contábil e com credores cobrando garantias operacionais básicas.
Solução: desenhamos o plano estruturado de prospecção de credores, análise minuciosa de fluxos de caixa operacionais projetados e repactuação de obrigações financeiras. Coordenamos as rodadas de negociação de prazos e deságios.
Resultado: concessão de crédito extrajudicial novo com escalonamento compatível com o ciclo pecuário, em montante inicial de R$ 10 Milhões para retomar a produção em escala adequada e criar condições para liquidação paulatina dos compromissos da recuperação judicial.
Operação 02 · Siderurgia — Crédito & M&AO mercado de siderurgia enfrenta severas turbulências com custos energéticos voláteis e forte concorrência de insumos importados. Para uma siderúrgica de médio porte, a expansão e a modernização do seu parque fabril demandavam duas abordagens paralelas: alívio imediato no giro operacional e atração de investimento estratégico internacional (Equity) de longo prazo.
Problema: capital de giro asfixiado pela alta dos juros domésticos locais e necessidade simultânea de um parceiro estratégico transfronteiriço para trazer know-how setorial e inovação industrial.
Solução: desenhamos e executamos duas soluções integradas: estruturamos uma operação de securitização de fluxos comerciais domésticos para captar capital de giro em moeda estrangeira altamente competitivo; e atuamos como advisor exclusivo na modelagem, valuation e due diligence do acordo de equity.
Resultado: a operação de capital de giro captou R$ 3,00 Milhões de forma célere em 5 meses junto a financiadores externos. Simultaneamente, formalizamos a entrada de um investidor industrial italiano que aportou US$ 30,00 Milhões após 24 meses de rigorosa assessoria societária. A usina estabilizou suas operações de aço e manteve plena solvência comercial.
Operação 03 · Mineração — M&A InternacionalProjetos minerários de alta rentabilidade requerem longos ciclos de fomento pré-operacional contínuo para lavras, pesquisa geológica extensiva e licenças socioambientais de alta burocracia. Uma mineradora de porte Middle possuía reservas geológicas expressivas sob concessão, mas dependia de capex volumoso de início imediato.
Problema: restrições de crédito bancário corporativo no mercado interno nacional para cobrir custos de alto risco associados à exploração de novas reservas minerais em fase pré-operacional.
Solução: preparamos o book técnico multilíngue e aproximamos o cliente de grandes fundos internacionais de investimento especializados em recursos naturais, atuando como advisor exclusivo da transação.
Resultado: fechamento técnico bem-sucedido com a formalização da entrada de um investidor institucional londrino que adquiriu participação por US$ 120,00 Milhões em 18 meses. O aporte garantiu o desenvolvimento seguro da mina com capital e governança de um parceiro de primeira linha.
Operação 04 · Distribuição — Reengenharia de BalançoFaturamento não resolve tudo. Uma distribuidora de porte Middle cresceu 348% em faturamento comercial, atingindo a marca de R$ 113,00 Milhões anuais, mas acumulou simultaneamente passivos de curto prazo com taxas médias elevadas. A operação tracionava nas vendas, mas o balanço sangrava na tesouraria.
Problema: o hipercrescimento gerou concentração excessiva de fornecedores, asfixia de fluxo de caixa e vulnerabilidade estrutural corporativa. A empresa operava com competência comercial, mas sem engenharia financeira adequada à escala que havia atingido.
Solução: o diagnóstico exigiu reengenheirar completamente o balanço. Foi modelada uma captação e reestruturação estratégica de R$ 20,00 Milhões, garantindo passivo alongado (60 meses), taxa expressivamente reduzida e a eliminação do risco de concentração de fornecedores.
Resultado: com a reengenharia do passivo, a empresa saltou sua avaliação em quase R$ 10,00 Milhões, com economia anual de caixa de R$ 2,20 M. A captação não foi um simples refinanciamento, mas um reposicionamento estratégico. Neste case, assumimos uma cadeira permanente no conselho de administração.
Consolidado do Artigo| Cases | M&A Fechados | Volume BRL | Volume USD | Valuation Destravado |
|---|---|---|---|---|
| 4 operações | 2 transações | R$ 33,00 M | US$ 150,00 M | R$ 9,61 M |
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